Pontos principais

• A XP Investimentos prevê um desempenho operacional fraco para a JBS no 1T26, com margens comprimidas em quase todas as frentes de negócio.
• A unidade JBS Brasil é a única exceção, com expectativa de melhora na comparação anual.
• A receita líquida estimada é de R$ 112,6 bilhões, representando quedas de 1% (anual) e 8% (trimestral).
• O Ebitda ajustado deve atingir R$ 5,8 bilhões, uma queda de 35% em relação ao ano anterior.
• A unidade USA Beef deve registrar a menor margem histórica para um primeiro trimestre, estimada em -3,0%, devido ao ciclo pecuário desfavorável nos EUA.
• Apesar das projeções negativas para o 1T26, a XP vê oportunidades em caso de queda nas ações, com expectativa de maior visibilidade sobre os ciclos de proteínas e possível listagem nos EUA no 2S26.
• Os BDRs da JBS (JBSS32) registraram queda de 2,63% no dia da divulgação do relatório.

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