Pontos principais

• JPMorgan prefere Cogna (COGN3) a Yduqs (YDUQ3) para o 1T26, projetando desempenho operacional mais forte para a Cogna.
• A Cogna deve ter uma aceleração de receita de 28% e receita líquida de R$ 2,1 bilhões, enquanto a Yduqs deve crescer apenas 3,2%.
• A Kroton (unidade da Cogna) espera avanço de 11% na receita, impulsionada pela captação presencial, enquanto a Yduqs enfrenta dificuldades no ensino digital.
• O cenário macroeconômico, com queda mais lenta da Selic, levou o JPMorgan a cortar as estimativas de Lucro por Ação (LPA) para Cogna em 10% (2026) e 16% (2027), e para Yduqs em 3,5% (2027).
• O preço-alvo da Cogna foi reduzido de R$ 5,5 para R$ 6,0, e o da Yduqs de R$ 21,0 para R$ 18,5.
• A Yduqs apresenta riscos operacionais, com projeção de receita de R$ 1,3 bilhão no 1T26 e corte de 18,6% nas projeções de faturamento digital para 2027.
• O JPMorgan estima que a Yduqs não atingirá suas metas financeiras de longo prazo, projetando LPA de R$ 2,03 para 2026, abaixo do guidance da companhia.

Mencionado nesta matéria