Pontos principais

• A Artax, mesa da Itaú Asset, alcançou 100% de retorno em quatro anos, superando o CDI em 8 pontos percentuais anuais, gerindo mais de R$ 10 bilhões.
• Bruno Bak, head da Artax, alerta para o risco subavaliado do "efeito riqueza" nos EUA, onde o consumo está excessivamente ligado ao desempenho do mercado de ações.
• A análise sugere que uma correção nas bolsas, possivelmente desencadeada por questionamentos sobre modelos de negócio de IA, poderia levar a uma retração do consumo, queda de lucros e perda de empregos.
• A Artax adota uma estratégia de diversificação e evita apostas em geopolítica, focando em mercados onde possui vantagem comparativa, como renda fixa na América Latina (México e Chile).
• A carteira da Artax é impulsionada por dois motores independentes (macro e micro), evitando o "beta Brasil" e buscando empresas com modelos de negócio dominados, como bancos no Brasil e a TSMC no exterior.

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