Pontos principais

• A XP Investimentos atualizou suas estimativas para o Bradesco em 2026, elevando o preço-alvo para R$ 24,0 por ação, mas mantendo a recomendação neutra.
• Analistas da XP destacam a forte recuperação operacional do Bradesco, com ciclos mais resilientes e melhora na rentabilidade.
• Apesar da recuperação, a XP prevê desafios futuros para o Bradesco, incluindo competição acirrada, altos custos com tecnologia e um ambiente macroeconômico desfavorável.
• A expectativa de menos cortes na taxa de juros no 1T26 e o cenário de juros elevados pressionam o crescimento de crédito e a qualidade dos ativos.
• O Bradesco tem mantido a inadimplência sob controle com originação de crédito mais criteriosa, focando em operações com garantias.
• Negócios como seguros e consórcios representam opcionalidades estratégicas para o Bradesco, com o segmento de seguros respondendo por cerca de metade do lucro líquido consolidado.
• A XP sugere que o valor de várias subsidiárias do Bradesco pode não estar totalmente refletido nos múltiplos atuais, citando a transação de seguros como exemplo de valor embutido.

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