Visão geral

Criptomoedas são moedas digitais descentralizadas que utilizam criptografia para garantir a segurança das transações e controlar a criação de novas unidades. O mercado de criptoativos, que inclui moedas como Bitcoin e Ethereum, experimentou um período de forte estresse e pressão vendedora em 2026, caracterizado por quedas intensas e um sell-off clássico. Apesar da volatilidade, analistas interpretam esses movimentos como ajustes dentro do ciclo de mercado, e não uma ruptura definitiva da tese fundamental das principais criptomoedas.

Contexto histórico e desenvolvimento

A pressão vendedora no mercado de criptomoedas em 2026 não foi um evento isolado, mas o resultado de um processo que se intensificou desde o segundo semestre de 2025. Fatores macroeconômicos e regulatórios atuaram simultaneamente para criar um ambiente desafiador. A implementação do Basileia III, que aumentou as exigências de capital para instituições financeiras com exposição a criptoativos, levou bancos e fundos a reduzir suas posições. Além disso, a mudança na política monetária do Banco Central do Japão, com o início de um ciclo de alta de juros, e sinais de aperto monetário nos Estados Unidos, contribuíram para a redução da liquidez global, impactando ativos mais voláteis. Investidores institucionais já vinham exercendo pressão de venda desde setembro de 2025, preparando o terreno para o sell-off agudo observado em fevereiro de 2026, quando o Bitcoin registrou uma queda de cerca de 14% em um único dia.

Linha do tempo

• Setembro de 2025: Início da pressão de venda contínua por parte de investidores institucionais no mercado de criptomoedas.
• Segundo semestre de 2025: Fatores macroeconômicos e regulatórios, como o Basileia III e a mudança de postura do Banco Central do Japão, começam a impactar o mercado.
• Fevereiro de 2026: O mercado de criptomoedas sofre um sell-off intenso, com o Bitcoin registrando uma queda de aproximadamente 14% em um único dia.

Principais atores

• Alexandre Stormer: Trader e sócio-fundador do escritório Liberta (credenciado à XP), que analisou a queda do mercado de criptomoedas em 2026.
• Investidores institucionais: Responsáveis por grande parte da pressão de venda contínua desde 2025.
• Bancos e fundos: Instituições financeiras que reduziram suas posições em criptomoedas devido às novas exigências regulatórias do Basileia III.
• Banco Central do Japão: Sua mudança de política monetária, com o aumento das taxas de juros, impactou a liquidez global.
• Federal Reserve (EUA): Sinais de uma postura mais dura em relação à liquidez global contribuíram para o ambiente desafiador.
• Donald Trump: Sua força política e apoio no Congresso são considerados fatores que podem gerar volatilidade adicional no mercado cripto, historicamente alinhado a ele.

Termos importantes

• Sell-off: Termo que descreve uma venda massiva de ativos, geralmente em resposta a notícias negativas ou pânico no mercado, resultando em quedas acentuadas de preços.
• Basileia III: Conjunto de medidas regulatórias bancárias globais que, neste contexto, aumentou as exigências de capital para instituições financeiras com exposição a criptomoedas.
• Liquidez global: Refere-se à facilidade com que os ativos podem ser comprados ou vendidos no mercado mundial. A redução da liquidez global pode impactar negativamente ativos voláteis como as criptomoedas.
• Alavancagem: Uso de capital emprestado para aumentar o potencial de retorno de um investimento. Mercados altamente alavancados são mais suscetíveis a grandes movimentos de preço e liquidações em caso de quedas.
• Suporte técnico: No contexto da análise técnica, é um nível de preço onde a pressão de compra é historicamente forte o suficiente para impedir que o preço caia ainda mais.