Por que o melhor fundo de investimentos de tecnologia está fugindo do software agora?
16 de fevereiro, 2026 às 17:00
InfoMoney
Resumo
O gestor de fundos Nick Evans, da Polar Capital, está vendendo ações de software devido à ameaça existencial da inteligência artificial, focando em semicondutores e infraestrutura de tecnologia, e alertando que poucas empresas de software de aplicação sobreviverão.
Pontos principais
- Nick Evans, gestor do fundo Polar Capital, vendeu a maioria das ações de software, exceto uma pequena posição na Microsoft, devido à ameaça da IA.
- O fundo de Evans, que superou 99% dos pares, acredita que o software de aplicação enfrenta uma ameaça existencial da IA.
- Ferramentas de IA, como o Claude Cowork da Anthropic PBC, estão perturbando o setor de software, levando a uma queda de 22% em um ETF do setor.
- Evans prevê que as ferramentas de codificação por IA permitirão que clientes desenvolvam soluções internas e startups de IA aumentem a concorrência.
- As sete maiores posições do fundo são em empresas de semicondutores, incluindo Nvidia, e Evans também investe em equipamentos de rede e infraestrutura de energia para data centers.
- A queda do mercado pode pressionar o fluxo de caixa das empresas de software, que podem ter que compensar funcionários com dinheiro devido à desvalorização das ações.
- Evans vê menos vulnerabilidade em software de infraestrutura (como Cloudflare e Snowflake) e cibersegurança, mas a maior parte do fundo está fora do software de aplicação.
Entidades mencionadas
Pessoas
Nick Evans (gestor do fundo Polar Capital)
Cathie Wood ('guru da inovação')
Organizações
Polar Capital
Anthropic PBC
Microsoft Corp.
SAP SE
ServiceNow Inc.
Adobe Inc.
HubSpot Inc.
Nvidia Corp.
JPMorgan Chase & Co
Cloudflare Inc.
Snowflake Inc.
Datadog Inc.
Fastly Inc.
Lugares
Wall Street