Credores externos da Raízen se juntam para conversar sobre reestruturação da dívida

12 de fevereiro, 2026 às 17:32

InfoMoney

Resumo

Credores externos da Raízen formaram um grupo para discutir a reestruturação da dívida da empresa, que enfrenta desafios financeiros devido a altos investimentos, juros elevados e problemas operacionais, resultando em rebaixamentos de rating por agências de classificação.

Pontos principais

Credores externos da Raízen contrataram a assessoria financeira Moelis e o escritório White & Case para formar um grupo "ad hoc" para discutir a reestruturação da dívida.
A Raízen, por sua vez, contratou os escritórios Pinheiro Neto Advogados e Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP para buscar soluções para sua situação financeira.
A dívida líquida da Raízen somava R$ 53,4 bilhões no segundo trimestre do ano-safra 2025/2026, com cerca de R$ 27 bilhões em bonds com vencimentos entre 2027 e 2054.
A empresa busca um aumento de capital de US$ 1 bilhão a US$ 1,5 bilhão e a venda de ativos na Argentina para reduzir o endividamento.
Investimentos pesados em etanol de segunda geração (E2G) e aquisições, combinados com juros altos e desafios operacionais, impactaram a lucratividade da Raízen.
As agências de classificação Fitch, S&P Global e Moody's rebaixaram o rating da Raízen, indicando alta probabilidade de reestruturação e preocupação com a queima de caixa.
A S&P prevê um Ebitda mais baixo e alavancagem mais alta para a Raízen no ano fiscal de 2026 e um desempenho ainda mais fraco para o negócio de açúcar e etanol em 2027.

Entidades mencionadas

Organizações

Raízen

Moelis

Broadcast (Grupo Estado)

White & Case

Pinheiro Neto Advogados

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP

Cosan

Shell

Biosev

Fitch

S&P Global

Moody's

Lugares

Argentina

Brasil

Europa