Pontos principais

• Goldman Sachs atualizou seu modelo para a Vale (VALE3) após o relatório de produção do 4T25 e antes da divulgação dos resultados.
• A projeção de Ebitda para o 4T25 é de US$ 4,6 bilhões, superando o consenso de mercado.
• Seis fatores podem sustentar a alta das ações da Vale: fluxos positivos para o Brasil, alocação de capital clara, sólido desempenho operacional, preços resilientes do minério de ferro, melhores métricas de avaliação e baixa posição de investidores locais.
• O banco reitera a recomendação de compra para a Vale, com preço-alvo de US$ 18 para o ADR, indicando um potencial de alta de 6%.
• A valorização das ações da Vale foi impulsionada por fluxos positivos para o Brasil, alta das commodities e bom desempenho operacional.
• A Vale possui uma estratégia sólida para equilibrar seu portfólio de minério de ferro e crescer no setor de cobre, com avaliação atrativa em comparação com pares.
• O principal risco apontado é a previsão do Goldman Sachs de uma correção de 9% nos preços do minério de ferro até o final de 2026.

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