Pontos principais

• A família controladora da Hapvida (HAPV3) atingiu 51,39% do capital social, consolidando o controle da operadora de planos de saúde.
• O movimento já era antecipado pelo mercado após resultados abaixo do esperado no 4T25, com as ações valorizando cerca de 46% desde então.
• A Hapvida estaria considerando a venda de suas operações no Sul do Brasil, especificamente Clinipam (Paraná) e Centro Clínico Gaúcho (Rio Grande do Sul).
• Clinipam e CCG, adquiridos pela antiga NotreDame Intermédica, geraram receita líquida de R$ 1,3 bilhão e EBITDA combinado de R$ 72 milhões em 2025.
• O Itaú BBA estima que a venda poderia render entre R$ 500 milhões e R$ 800 milhões, com base em múltiplos de EBITDA e valor por leito hospitalar.
• Para o Itaú BBA, a venda traria mais simplificação operacional e reforço de balanço do que uma recuperação estrutural de margens, já que os desafios principais estão em São Paulo.
• O banco mantém recomendação 'market perform' para HAPV3, com preço-alvo de R$ 15 para 2026, indicando potencial de valorização de 30%.

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