Gerdau (GGBR4): Itaú BBA vê melhor relação risco-retorno e eleva ações para compra
O Itaú BBA elevou a recomendação das ações da Gerdau (GGBR4) para compra, mantendo o preço-alvo de R$ 24 para o fim de 2026, devido a uma melhor relação risco-retorno após a desvalorização recente e um desempenho robusto na América do Norte, apesar de um cenário mais desafiador no Brasil.
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01/04 às 09:51
Pontos principais
- Itaú BBA elevou a recomendação da Gerdau (GGBR4) de neutro para compra (outperform).
- A desvalorização de 10% das ações desde fevereiro criou uma nova oportunidade de entrada.
- O preço-alvo para o fim de 2026 foi mantido em R$ 24, com potencial de valorização de 26%.
- A Gerdau é negociada a 3,9 vezes o EV/Ebitda estimado para 2026, com expectativa de geração de caixa consistente.
- O banco revisou a margem Ebitda de 2026 para a América do Norte de 20,4% para 22,6% devido a preços mais firmes e custos controlados.
- A projeção de margem Ebitda no Brasil foi reduzida para 8,9% (ante 9,7%) devido a um ambiente competitivo e demanda mais fraca.
- O Ebitda consolidado para 2026 foi levemente aumentado para R$ 11,6 bilhões, e o 1T26 projeta Ebitda de R$ 2,82 bilhões, impulsionado pela operação norte-americana.
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