Pontos principais

• Bradesco BBI revisou a recomendação da Azul (AZUL53) de 'underperform' para 'neutra', com preço-alvo de R$ 273.
• A mudança ocorreu após a Azul concluir seu processo de reestruturação financeira (Chapter 11) nos EUA.
• As ações da Azul fecharam em queda de 11,07% no dia da notícia, a R$ 208,99.
• A reestruturação reduziu a dívida da companhia em US$ 1,1 bilhão e o endividamento com arrendamentos em 40%.
• Os pagamentos anuais de juros foram cortados em mais de 50% e os gastos com leasing devem diminuir em um terço.
• O plano foi viabilizado por captação de US$ 1,375 bilhão em Sênior Notes e US$ 950 milhões em aportes de capital.
• O banco projeta um crescimento mais moderado para o Ebitda da Azul (6% ao ano) em comparação com concorrentes (7% a 8%).

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