---
title: "Itaú BBA eleva recomendação da Gerdau para compra com foco nos EUA"
url: https://dailyjournal.news/news/2026-10-29/itau-bba-eleva-recomendacao-da-gerdau-para-compra-e-acoes-sobem-423
published: 2026-10-29T14:15:21.309364+00:00
updated: 2026-10-29T20:32:50.756+00:00
categories: ["finance"]
topics: ["gerdau"]
source_count: 2
outlet_count: 2
language: pt-BR
publisher: "Daily Journal"
---

# Itaú BBA eleva recomendação da Gerdau para compra com foco nos EUA

O Itaú BBA elevou a recomendação da Gerdau, siderúrgica brasileira, de neutra para compra e o preço-alvo de R$ 29 para R$ 31, pela força da operação nos Estados Unidos.

## Pontos principais

- O Itaú BBA mudou a recomendação da GGBR4 de neutra (market perform) para compra (outperform).
- Preço-alvo para o fim de 2027 subiu de R$ 29 para R$ 31, potencial de cerca de 29% sobre o fechamento de R$ 25,46.
- Margem EBITDA da operação nos EUA chegou a 27,7% no terceiro trimestre de 2026, a maior desde 2022, com reajustes de preços e carteira de pedidos acima de 100 dias.
- Para 2027, margem EBITDA dos EUA de 24,6%, ante 21,3% antes, com EBITDA regional de R$ 10,3 bilhões.
- Para 2027, margem EBITDA do Brasil de 11,7%, ante 14,4% antes, por demanda doméstica mais lenta, juros altos, inflação e expectativas mais conservadoras para o projeto Miguel Burnier.
- EBITDA consolidado revisado para cima: R$ 13,7 bilhões em 2026 (+4,7%) e R$ 14,2 bilhões em 2027 (+2,4%).
- A operação nos Estados Unidos responde por cerca de 73% do EBITDA; o banco destaca o dólar a cerca de R$ 5,40 como fator favorável.
- Ação negocia a 3,6 vezes EV/EBITDA de 2027, com FCF yield de cerca de 12% e dividend yield próximo de 9%; dívida líquida de 0,3 vez o EBITDA.
- Dividendos e recompras somaram mais de R$ 1,8 bilhão em 2026.
- Os papéis subiram 5,69%, a R$ 25,46, nesta quinta-feira (29).

O Itaú BBA elevou a recomendação da Gerdau (GGBR4) de neutra para compra e o preço-alvo para o fim de 2027 de R$ 29 para R$ 31. Segundo o banco, fundamentos mais fortes e uma queda recente dos papéis voltaram a tornar a relação risco-retorno atrativa. A operação nos Estados Unidos é o destaque da tese, com margem EBITDA de 27,7% no terceiro trimestre, a maior desde 2022, e cerca de 73% do EBITDA da siderúrgica.

Para 2027, a margem EBITDA norte-americana foi elevada de 21,3% para 24,6%, e a brasileira reduzida de 14,4% para 11,7%, por demanda doméstica mais fraca, juros altos, inflação e expectativas mais conservadoras para o projeto Miguel Burnier.

Com as revisões, o EBITDA consolidado sobe para R$ 13,7 bilhões em 2026 e R$ 14,2 bilhões em 2027. Os papéis subiram 5,69% nesta quinta-feira (29), a R$ 25,46, e a ação negocia a 3,6 vezes o EV/EBITDA de 2027.

## Fontes

- [Gerdau surfa o boom dos data centers nos EUA; UBS BB eleva preço-alvo](https://braziljournal.com/gerdau-surfa-o-boom-dos-data-centers-nos-eua-ubs-bb-eleva-preco-alvo) — Brazil Journal (2026-10-29)
- [Gerdau: Itaú BBA eleva recomendação de GGBR4 para compra e ações sobem forte](https://www.infomoney.com.br/mercados/gerdau-ggbr4-itau-bba-eleva-recomendacao-de-acoes-para-compra-e-ativos-sobem-forte/) — InfoMoney (2026-10-29)

## Tópicos relacionados

- [Gerdau](https://dailyjournal.news/topics/gerdau)

---

Publicado por Daily Journal. Versão HTML: https://dailyjournal.news/news/2026-10-29/itau-bba-eleva-recomendacao-da-gerdau-para-compra-e-acoes-sobem-423