---
title: "Itaú BBA rebaixa ações do Bradesco para neutra e reduz preço-alvo"
url: https://dailyjournal.news/news/2026-10-28/itau-bba-rebaixa-recomendacao-do-bradesco-para-neutra
published: 2026-10-28T12:45:19.303338+00:00
updated: 2026-10-28T19:33:19.566+00:00
categories: ["finance"]
topics: ["itau-unibanco", "bradesco"]
source_count: 2
outlet_count: 2
language: pt-BR
publisher: "Daily Journal"
---

# Itaú BBA rebaixa ações do Bradesco para neutra e reduz preço-alvo

O Itaú BBA rebaixou o Bradesco, banco brasileiro, de compra para neutra depois do 3T26, ao projetar lucro 12% menor em 2027 com provisões 16% maiores.

## Pontos principais

- Recomendação das ações preferenciais (BBDC4) passou de compra para neutra (market perform).
- Preço-alvo para o fim de 2027 caiu de R$ 22 para R$ 20.
- Lucro líquido de 2027 estimado em R$ 28,5 bilhões, 12% abaixo da projeção anterior e apenas 1% acima de 2026; ROE projetado de 14,4%.
- Despesas com provisões de 2027 estimadas em R$ 47,1 bilhões, alta de 16%.
- Inadimplência acima de 90 dias de 4,6% no 3T26, com alta de 0,3 ponto percentual no trimestre; o banco projeta 4,9% para 2027, ante 4,2% antes.
- Custo de risco de 2027 estimado em 3,87%, ante 3,33% na estimativa anterior.
- Carteira de crédito e margem financeira com clientes devem crescer 6% em 2027, ante 12% estimados para 2026.
- Ações negociadas a cerca de 0,9 vez o valor patrimonial e 6,2 vezes o lucro estimado para 2027.

O Itaú BBA rebaixou as ações preferenciais do Bradesco (BBDC4), banco brasileiro, de compra para neutra após o balanço do terceiro trimestre de 2026. Para o banco, atividade econômica mais fraca, juros mais altos e provisões maiores devem limitar os avanços de rentabilidade. Seguros, tesouraria e ganhos de eficiência seguem dando suporte, mas podem não bastar para compensar a perda de receitas ligadas ao crédito.

A demanda por crédito e a capacidade de pagamento de famílias e empresas devem ficar restritas em 2027, e a qualidade dos ativos segue como principal ponto de atenção, com o custo de crédito pressionado por mais tempo. Os analistas dizem que “o valuation é pouco exigente, mas a falta de gatilhos para uma melhora mais acelerada dos resultados nos leva a ficar de fora por ora”. O banco mantém visão construtiva para o longo prazo, com destaque para a transformação, os ganhos de eficiência e os seguros.

## Fontes

- [Itaú BBA corta recomendação do Bradesco e vê recuperação mais difícil](https://economia.uol.com.br/noticias/redacao/2026/10/28/itau-bba-corta-recomendacao-do-bradesco-e-ve-recuperacao-mais-dificil.htm) — UOL (2026-10-28)
- [Bradesco perde recomendação de compra do Itaú BBA após 3T e piora do cenário em 2027](https://www.infomoney.com.br/mercados/bradesco-bbdc4-rebaixado-perde-recomendacao-de-compra-do-itau-bba-apos-3t-e-piora-do-cenario-em-2027/) — InfoMoney (2026-10-28)

## Tópicos relacionados

- [Itaú Unibanco](https://dailyjournal.news/topics/itau-unibanco)
- [Bradesco](https://dailyjournal.news/topics/bradesco)

---

Publicado por Daily Journal. Versão HTML: https://dailyjournal.news/news/2026-10-28/itau-bba-rebaixa-recomendacao-do-bradesco-para-neutra