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title: "Bancos e Blackstone fecham US$63 bi para chips da Broadcom à Anthropic"
url: https://dailyjournal.news/news/2026-10-27/bancos-e-blackstone-fecham-us63-bi-para-chips-da-broadcom-a-anthropic
published: 2026-10-27T12:00:00+00:00
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language: pt-BR
publisher: "Daily Journal"
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# Bancos e Blackstone fecham US$63 bi para chips da Broadcom à Anthropic

Nos Estados Unidos, bancos e Blackstone financiam com US$ 63 bilhões uma SPV que compra chips da Broadcom para arrendá-los à Anthropic; a Broadcom dá suporte de valor residual com pico de exposição estimado em US$ 43 bilhões.

## Pontos principais

- Bank of America, Blackstone, Citi e Morgan Stanley anunciaram a transação em 26 de outubro.
- Os bancos preveem entregas a partir de 2027, no acordo de capacidade de computação anunciado antes pela Broadcom.
- Bank of America, Citi e Morgan Stanley arranjam a dívida first lien; a Blackstone é a única provedora do trecho comprometido da second lien.
- A Broadcom dá suporte de valor residual (RVS) à SPV no valor equivalente à parcela first lien.
- A Broadcom estima pico de exposição de US$ 43 bilhões no RVS, que cai a zero em linha reta ao longo de cinco anos de pagamentos de arrendamento (cenário ilustrativo).
- Segundo a Broadcom, o RVS é a diferença entre 72,5% dos valores devidos no arrendamento e o valor dos racks de IA recebidos, e não é desembolso direto de caixa.
- Segundo a Reuters, a dívida first lien soma cerca de US$43,5 bilhões, ou 69% do total.
- Segundo o WSJ, Hock Tan passou quase dois meses negociando com os bancos.
- Hock Tan, CEO da Broadcom, diz que a transação “valida que há capital disponível para financiar esse crescimento”.

Nos Estados Unidos, uma sociedade de propósito específico (SPV) recém-criada, financiada com capital bancário e institucional, vai comprar aceleradores XPU de IA e equipamentos de rede desenvolvidos pela Broadcom e por parceiros, e arrendá-los à Anthropic. Na apresentação a investidores, a Broadcom lista como camadas de proteção antes do seu RVS o crédito da Anthropic, os pagamentos contratuais do arrendamento, a possibilidade de rearrendar a tecnologia e o valor de garantia dos equipamentos, e diz ter baixa probabilidade de acionar o RVS.

Segundo o WSJ, os bancos, preocupados com a alta dos juros e com exposição excessiva à IA, exigiram condições melhores antes de comprometer US$42 bilhões. Tan fechou o acordo no fim de semana com concessões de última hora, incluindo juros mais altos e garantias para cobrir um eventual calote da Anthropic. Internamente, o negócio era chamado de "Project North Star", e alguns credores consideraram desistir.

## Fontes

- [Bancos teriam hesitado no acordo de US$63 bilhões](https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/banks-reportedly-got-cold-feet-032746843.html) (2026-10-27)
- [CEO da Broadcom interveio para fechar acordo de dívida de US$63 bilhões para a Anthropic](https://www.wsj.com/finance/broadcom-ceo-intervened-to-seal-63-billion-anthropic-debt-deal-c807754f) (2026-10-27)
- [Por dentro da corrida de última hora para salvar o acordo de dívida da Anthropic](https://www.wsj.com/articles/inside-the-11th-hour-scramble-to-save-anthropics-debt-deal-1c8ad883) (2026-10-27)
- [S&C assessora a Broadcom em estrutura inédita de financiamento de US$63 bilhões](https://www.sullcrom.com/About/News-and-Events/Highlights/2026/October/SC-Advises-Broadcom-63-Billion-Landmark-AI-Compute-Financing-Structure) (2026-10-27)
- [Bancos de Wall Street e Blackstone reúnem US$63 bilhões para financiar chips da Broadcom para a Anthropic](https://www.investing.com/news/stock-market-news/wall-street-banks-blackstone-line-up-63-billion-to-finance-broadcom-chips-for-anthropic-4973662) (2026-10-27)
- [Apresentação da Broadcom a investidores sobre o financiamento](https://investors.broadcom.com/static-files/f4bda79d-cc66-4748-919b-40d08c658f2d) (2026-10-27)
- [Bank of America, Blackstone, Citi e Morgan Stanley anunciam financiamento de capacidade de IA para a Anthropic](https://investors.broadcom.com/news-releases/news-release-details/bank-america-blackstone-citi-and-morgan-stanley-announce) (2026-10-27)

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