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title: "Itaú BBA retoma cobertura da Casas Bahia com recomendação neutra"
url: https://dailyjournal.news/news/2026-07-29/itau-bba-retoma-cobertura-da-casas-bahia-com-recomendacao-neutra
published: 2026-07-29T19:15:54.051855+00:00
updated: 2026-07-29T19:15:54.051855+00:00
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language: pt-BR
publisher: "Daily Journal"
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# Itaú BBA retoma cobertura da Casas Bahia com recomendação neutra

Banco destaca sucesso do turnaround operacional da varejista, mas mantém cautela devido aos riscos macroeconômicos e à alta dependência de juros.

## Pontos principais

- Itaú BBA estabeleceu preço-alvo de R$ 1 para as ações da Casas Bahia, prevendo valorização de 25%.
- Margem EBITDA da companhia subiu de 0,6% em 2023 para 5,3% no início de 2026 sob gestão de Renato Franklin.
- Grupo reduziu a dívida bruta em R$ 3 bilhões após processo de recuperação extrajudicial.
- Parcerias estratégicas com marketplaces como Amazon e Mercado Livre impulsionam o e-commerce da rede.
- Analistas projetam queima de caixa até 2027 e alertam para a sensibilidade da empresa ao consumo discricionário.

O Itaú BBA retomou a cobertura do Grupo Casas Bahia com recomendação neutra, reconhecendo avanços significativos na reestruturação operacional da varejista. Sob o comando do CEO Renato Franklin, a empresa conseguiu elevar sua margem EBITDA e reduzir a dívida bruta em R$ 3 bilhões após a recuperação extrajudicial. O crescimento do e-commerce, sustentado por parcerias com grandes marketplaces, é apontado como um pilar central desse turnaround. Apesar dos resultados operacionais positivos, a tese de investimento permanece cautelosa. O banco destaca que o desempenho da companhia segue altamente exposto ao cenário macroeconômico brasileiro, especialmente à trajetória das taxas de juros. Com a projeção de queima de caixa até 2027 e a dependência do consumo de bens de alto tíquete, o mercado mantém uma postura de vigilância sobre a sustentabilidade do modelo de negócio a longo prazo.

## Fontes

- [Casas Bahia: Itaú aplaude turnaround, mas macro joga contra](https://braziljournal.com/casas-bahia-itau-aplaude-turnaround-mas-macro-joga-contra/) — Brazil Journal (2026-07-29)

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