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title: "Itaú BBA mantém compra para Mercado Livre apesar de queda pós-balanço do 4T25"
url: https://dailyjournal.news/news/2026-02-27/itau-bba-mantem-compra-para-mercado-livre-apesar-de-queda-pos-balanco-do-4t25
published: 2026-02-27T12:01:42.638943+00:00
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language: pt-BR
publisher: "Daily Journal"
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# Itaú BBA mantém compra para Mercado Livre apesar de queda pós-balanço do 4T25

Mesmo com a queda das ações do Mercado Livre após o balanço do 4T25 e margens pressionadas, o Itaú BBA reitera recomendação de compra, apostando na consistência do crescimento e na tese de longo prazo.

## Pontos principais

- As ações do Mercado Livre (MELI34) caíram até 11,6% após a divulgação do balanço do 4T25.
- O Itaú BBA manteve a recomendação de compra, apesar de reduzir o preço-alvo para US$ 2.600, indicando um potencial de alta de 47%.
- Custos logísticos, marketing e menor rentabilidade do 1P foram os principais fatores que pressionaram as margens da empresa.
- Investimentos em logística e centros de fulfillment são vistos como estratégicos e temporários para ganho de participação de mercado.
- A carteira de crédito do Mercado Livre demonstrou saúde, com melhora na inadimplência e crescimento do cartão de crédito.

O Mercado Livre viu suas ações caírem significativamente após a divulgação do balanço do quarto trimestre de 2025, com os BDRs recuando até 11,6%. Apesar da pressão sobre as margens, o Itaú BBA manteve sua recomendação de compra para a empresa, destacando o crescimento consistente e a solidez da tese de longo prazo. O banco reduziu o preço-alvo para US$ 2.600, mas ainda vê um potencial de valorização de 47%, atribuindo a queda a fatores não recorrentes e investimentos estratégicos.

A pressão nas margens foi impulsionada por custos logísticos elevados, maiores gastos com marketing e a menor rentabilidade do modelo 1P. No entanto, o BBA considera os altos investimentos em logística e centros de fulfillment no Brasil, México e Argentina como temporários e cruciais para o ganho de participação de mercado. Adicionalmente, a carteira de crédito do Mercado Livre mostrou resiliência, com melhora na inadimplência acima de 90 dias e expansão do cartão de crédito, reforçando a confiança na capacidade de geração de lucro da companhia a longo prazo.

## Fontes

- [Raio-X do Mercado Livre: pressão no curto prazo não apaga consistência, aponta BBA](https://www.infomoney.com.br/mercados/raio-x-do-mercado-livre-pressao-no-curto-prazo-nao-apaga-consistencia-aponta-bba/) — InfoMoney (2026-02-27)

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